河北理财网综合：早在7月，中国银保监会、中国人民银行联合发布关于开展特定养老储蓄试点工作的通知，目前这一业务正式启动。

据悉，11月20日起，由工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点。

据记者了解，目前各家银行已有内部的初步定价，养老储蓄的利率高于当前该地区5年期存款利率；各家银行、城市间虽略有不同，但目前媒体从各大银行网点了解到，5年期利率普遍在3.5%-4%之间，不过查询各家银行官方网站未发现对养老储蓄利率的具体说明，最终利率仍需等待进一步明确。

业内人士表示，特定养老储蓄产品的推出，进一步丰富了我国养老金融产品供给，为广大民众提供了新的养老投资选择。

特定养老储蓄试点开闸

在个人养老金业务如火如荼开展之际，特定养老储蓄的试点也正式开闸。

据悉，今年7月，央行和银保监会联合发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》，其中明确指出，工商银行、建设银行、农业银行和中国银行（四大国有银行）将在广州、成都、合肥、西安和青岛等五个城市开展试点工作。

该通知还显示，自2022年11月20日起开展特定养老储蓄试点。试点期限暂定一年。试点阶段，单家试点银行特定养老储蓄业务总规模限制在100亿元人民币以内。

而基金君了解到，目前这一特定养老储蓄业务正式实行，这类产品期限分为5年、10年、15年和20年四档。储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元，可通过营业网点柜台，持试点地区签发的身份证办理。特定养老储蓄产品利率高于普通定期存款，急用钱可以提前支取。

最受市场关注的是养老储蓄的利率水平。而从近期媒体报道来看，有银行客户经理表示，5年期利率为3.5%，5年期以上产品的利率为前5年3.5%，剩余期限根据市场利率调整。另外，50周岁（含）以上可购买所有4档产品。

也有媒体采访银行客户经理发现，目前5年期利率为4%，超过5年之后的利率还不确定。这一产品的期限和存取方式设定较为灵活，可选择整存整取、零存整取、整存零取三种类型，产品期限则分为5年、10年、15年、20年四档。据悉，客户在与银行签约时可选择相应的期限与存取方式。

基金君发现，各家银行、城市间虽略有不同，但利率普遍在3.5%~4%之间，记者查各家银行官方网站未发现对养老储蓄利率的具体说明，最终利率仍需等待进一步确认。

值得一提的是，据成都某国有大行客户经理透露，养老储蓄对客户的年龄有一定的要求。具体而言，购买银行养老储蓄的客户年龄+存款期限需大于55年，即50岁以上居民可以购买所有期限的养老储蓄产品，45岁至49岁可购买10年、15年、20年期限产品，40岁至44岁可以购买15年及20年以上产品，而35岁至39岁则仅可购买20年期限产品。

另一位业内人士表示，对比目前理财产品收益率，养老储蓄5年整存整取若能在3.5%~4%的年利率仍具有吸引力。不过具体利率水平还有待相关银行明确。

此外，还有业内人士认为，从各存款类产品的期限可以看出，为了给养老提供长期稳定的回报，存款期限较长是养老储蓄的最显著特征，填补了我国长期定期存款产品的空白。

银行养老理财产品也在积极布局

除了特定养老储蓄之外，2021年9月15日正式开启养老理财产品，也成为各大银行积极布局的对象。

2022年2月，中国银保监会办公厅发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，养老理财产品试点正式由“四地四机构”扩展为“十地十机构”。

通知指出，自2022年3月1日起，养老理财产品试点地区扩大至北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳十地。同时，养老理财产品试点机构扩大至工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、光大理财、招银理财、兴银理财和信银理财十家理财公司。

试点范围扩大后，对于已开展试点的工银理财、建信理财、光大理财和招银理财，单家机构养老理财产品募集资金总规模上限由100亿元提高至500亿元；对于新增的试点理财公司，单家机构养老理财产品募集资金总规模上限为100亿元。

今年银行养老理财产品发行获得大发展。如8月3日，中邮理财发布公司旗下首只养老理财产品开始发售，该产品开售仅一小时销量突破20亿元，累计认购金额30亿元。此前养老理财产品发行也非常火爆，建信理财半天销售20亿、招银理财10天认购80亿。

而最近兴银理财、中邮理财都发行了养老理财产品，也备受市场关注。

业内人士认为，今年养老理财一度受到市场欢迎，这一方面和我国的人口结构调整，养老需求激增有关，另一方面，养老理财产品产品本身具备一定吸引力，尤其是业绩比较基准较高，受到投资者重视。

格上财富旗下金樟投资研究员蒋睿表示，我国人口基数大的特点决定了养老需求市场庞大，养老理财产品确实是具有投资价值的。此外，国外这类产品已经比较成熟，也确实是满足了一部分投资者的养老需求。养老需求的特性就决定了这部分资金必须具有很高的安全性，所以养老理财产品相对来讲比较适合稳健投资者。

普益标准研究员黄诗慧表示，在市场整体震荡的情况下，养老理财产品兼具稳健性、普惠性、长期性等特点或更吸引投资者。目前各家试点机构都希望通过稳健的产品运作策略为投资者提供长期较好的养老收益，以满足客户多样化养老需求。

多类养老产品出炉

近年来，在多元养老需求的推动下，银行、保险、证券、基金、信托等纷纷利用自身特色和优势，开发了多样化养老金融服务。

如根据《关于推动个人养老金发展的意见》，银行理财、储蓄存款、商业养老保险和公募基金四类产品是个人养老金资金账户内资金可购买的金融产品。这四大类或分别对应养老理财、养老储蓄、商业养老保险和养老目标基金。

专家提醒，首先要明确其功能，再根据自身需求、年龄、经济状况等条件进行配置。

比如，对于养老储蓄和养老理财的筛选，资金金融监管政策专家周毅钦提醒投资者，这是两款完全不一样的产品，“直接来说，养老储蓄是保本的，养老理财是非保本的”。

谈及投资者应该如何选择两类养老产品，周毅钦认为投资者需要根据自己的风险承受能力做选择。“如果客户本身比较保守的，那么他直接选择特定养老储蓄产品就可以了。如果养老储蓄利率是4%的话，其实是非常不错的，因为现在养老理财产品的业绩比较基准普遍在5%-8%之间，但实际上收益是有弹性的，有的甚至4%都比较难做到。” 周毅钦称。

此外，针对个人养老金基金，华宝稳健养老FOF基金经理孙梦祎表示，对于投资者而言，首先要问清自己个人养老金账户对个人养老而言起到什么样的作用，尤其是自己的风险偏好。

孙梦祎表示，如果是把其作为简简单单基础性保障的作用，那么建议投资人选择稳健的养老产品，尤其是投资一些固定收益类占比较高的养老产品，如果自己的风险偏好较高或者期待个人养老金账户能够起到提升对未来收入的作用，而不是简简单单的基础性保障的作用，那么可以投资一些权益类占比较高的养老产品，比如公募权益基金产品或者公募固收+产品，当然这类产品的波动性也可能会大一些，但是对于未来退休资金收入的提升帮助可能会大一些。

同时，从年龄人群的角度来讲，如果是30岁至40岁的中青年人群，他们距离养老退休的年龄时间较长，可以选择一些含权益类资产比例较高的产品，对于退休后养老金的增值会起到较大的作用。

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