5月31日，河北理财网获悉，刚刚成立的存款保险基金管理有限责任公司将对包商银行5月24日业务终了前承兑的汇票提供保障。

具体方案是，对同一持票人持有合法承兑汇票合计金额在5000万元（含）以下的，按原合同及交易规则正常流转和到期付款。存保公司对承兑金额全额保障。对同一持票人持有合法承兑汇票合计金额5000万元以上的，由存保公司对承兑金额提供80%的保障。未获保障的剩余20%票据权利，包商银行应协助持票人依法追索。

此外，对接管日后包商银行新承兑的票据业务，由存款保险基金提供全额保障。

此方案，与对公存款和同业负债处置有相似之处。根据央行、银保监会公告，对接管前的对公存款和同业负债保障，5000万元（含）以下的对公存款和同业负债，本息全额保障；5000万元以上的对公存款和同业负债，由接管组和债权人平等协商，依法保障。接管后新增的个人储蓄存款、对公存款和同业负债本息全额保障，各项业务照常办理，不受任何影响。

业内人士认为，此举意在维护市场秩序和交易规则，保护客户权益，消除市场的非理性恐慌，为接管银行提供增信支持。

为接管银行提供保障

5月31日早上，上海票据交易所向各机构转告包商银行承兑汇票保障安排的通知。

该通知称，从包商银行接管组、托管组、存款保险基金管理有限责任公司（简称存保公司）获悉，为依法充分保障包商银行承兑汇票持有人的合法权益，存保公司对于包商银行5月24日业务终了前承兑的汇票，将予提供保障。

该方案具体为，对同一持票人持有合法承兑汇票合计金额在5000万元（含）以下的，按原合同及交易规则正常流转和到期付款。存保公司对承兑金额全额保障。对同一持票人持有合法承兑汇票合计金额5000万元以上的，由存保公司对承兑金额提供80%的保障。未获保障的剩余20%票据权利，包商银行应协助持票人依法追索。

另外，对接管日后包商银行新承兑的票据业务，由存保公司提供全额保障。

非全额保障的承兑汇票，由上海票据交易所标记后，正常流通。

对非全额保障的承兑汇票，上海票据交易所应暂停提供到期和追索的自动扣款功能。

包商银行托管工作组、上海票据交易所应告知非全额保障承兑汇票持有人、市场参与者、相关企业有关保障信息、交易安排、标识方式和标识含义。持票人转让承兑汇票时，应告知后手上述事项。

存保公司保障的承兑汇票到期后，由包商银行要求出票人付款。出票人足额付款的，包商银行将保证金全额退回出票人。出票人未足额付款的，不足部分从保证金中扣除。保证金如有剩余，退回出票人；保证金不足部分，存保公司委托包商银行依法追索。

风险可控

此前，业内较为关注的是包商银行5000万以上对公存款、同业负债如何保障问题。

一位资深银行业内人士表示，目前出台的5000万元以上的对公存款和同业负债的兑付方案，是维护市场流动性和信心的临时措施。实际上，除先期偿付外，剩余部分债权不会灭失，仍可依法参与后续受偿。

目前，包商银行接管组、托管组和存保公司正与5000万以上大额债权人进行协商。先期保障比例中，对公债权人先期保障比例不低于80%，同业机构先期保障比例不低于70%，其余仍可保留债权。

5月26日，央行、银保监会公告，对接管前的对公存款和同业负债保障，5000万元（含）以下的对公存款和同业负债，本息全额保障；5000万元以上的对公存款和同业负债，由接管组和债权人平等协商，依法保障。按前述政策保障的对公存款和同业负债，接管后其本息均由人民银行、银保监会和存款保险基金全额保障。各项业务照常办理。

接管后新增的个人储蓄存款、对公存款和同业负债本息，由人民银行、银保监会和存款保险基金全额保障，各项业务照常办理，不受任何影响。

因此这也最大限度的保障了债权人相关权益，消除市场非理性恐慌。

根据工商登记信息显示，5月24日，中国人民银行设立了存款保险基金管理有限责任公司，注册资本100亿元，中国人民银行为唯一出资人。此前2015年2月，国务院公布《存款保险条例》，通过建立和规范存款保险制度，依法保护存款人的合法权益，及时防范和化解金融风险，维护金融稳定。

受访的几家银行和基金公司均表示，理想状态当然是所有债权都能全额本息支付，但目前情况下，这个方案是比较现实的解决方案，有利于金融市场的稳定。也对其他金融机构非理性扩张提出了警示。

中小银行经营稳健

央行、银保监会于5月24日公告接管包商银行一年，由建设银行实施托管。这一动作有历史性意义。

与此前一些案例不同，包商银行被接管为典型的“事前监管”。

也即，在包商银行尚未发生兑付危机、也未引发区域性金融风险的情况下，监管为避免风险蔓延或传导而提前介入，由四大国有银行之一的建设银行实施托管。

建行负责人5月29日晚表示，该行受托担任包商银行的托管银行，属于正常市场行为，按商业原则收取相关托管费用。建行将按照接管组要求，运用全面主动风险管理体系和领先的金融科技优势，维护包商银行的稳定经营，保护存款人和其他客户合法权益。

这一风险处置模式被市场普遍解读为“监管+国有大行”。

实际上，从监管层面，宏观审慎监管在2008年金融危机之后已成为国际金融监管共识，各发达经济体均赋予中央银行以大型机构或复杂监管的职能。从机构层面，国有银行是金融体系的稳定器之一，四大国有银行均是全球系统重要性银行（Global Systemically Important Banks，G-SIBs）。由国有大行实施托管，实际上是将国有大行稳健经营的文化和能力输出到中小银行。

包商银行是一家资产负债结构、业务经营较为独特的城市商业银行，此次被接管，既有出现严重信用风险，需保护存款人和其他客户合法权益，也有该行一些发展过程中积累的历史原因。事前监管，有助于防范同业链条风险蔓延，避免流动性危机向银行业传导。

近两年来，部分农商行、城商行等中小银行出现不良率增加，资产质量有所下降的情况。这既有传统产业有待升级，也有监管快银行业主动暴露不良，有意识管控风险的意图。在去杠杆的背景下，监管将90天以上逾期纳入不良，鼓励银行将60天以上逾期也纳入不良，一系列措施是为了实现银行业风险资产出清，从而实现服务实体经济的目的。

近日，人民银行副行长潘功胜在参加论坛时表示，目前，我国金融市场运行平稳，中小银行整体经营稳健，资本和拨备充足，流动性整体充裕。

截至2019年一季度末，中小银行拨备余额1.54万亿元，同比上升18%，实现净利润1651亿元，比2018年四季度增加947亿元，中小银行抵御风险的能力和盈利能力明显增强。

中小银行是服务中小微企业和普惠金融的主力军，支持中小银行的健康发展是我国金融供给侧结构性改革的重要内容。中央已经出台多项支持性政策，并且将会继续加大支持力度。中国人民银行将综合运用多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕，对中小银行继续执行较低的存款准备金率，扩大再贷款、再贴现等工具规模，鼓励发行中小金融债券和资本补充债券，进一步提高中小银行服务中小微企业的能力。

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