河北理财网讯 “君不见美国市场上的A股ETF期权认沽合约已创历史新高?”面对A股的强势上攻,看空者接连发问,真能继续这么“牛”下去吗?
答案是:牛下去依然是大概率事件。近八个交易日内,上证综指均实现上涨,累计涨幅逾10%,毋庸置疑地表明了投资者对美国最大ETF认沽期权合约暴涨的解读,是一次误响的“警报”。
分析人士指出,一张认沽期权合约,有权利方也有义务方,两者同时存在,既对立又统一,不能片面地将其视为做多或做空的工具。不仅如此,在当前A股强势上涨的情况下,有经验的交易员可能将看跌/看涨合约比率高企视作市场的过度反应,因此当前时点或对应着现货的买入良机。
期权:股市的双面指标
“指标显示A股看空氛围浓厚,于是我在3月16日就将股票清仓了。谁曾想此后大盘强势不改,虽然我又匆匆入场,但还是错失了5%左右的收益。”A股投资者李先生向中国证券报记者谈及近期的操作时,后悔之情溢于言表。
这个“误导”李先生的“空袭”指标,正是美国最大的A股ETF期权——德银X-trackers嘉实沪深300中国A股ETF(X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF)期权。
彭博社数据显示,截至3月11日,投资者买入的德银X-trackers嘉实沪深300中国A股ETF认沽期权合约数量为44760份,较今年1月的低位大增四倍,创2013年11月——该ETF成立以来的最高水平,推动看跌/看涨合约比率升至五个月以来的新高。
有评论认为,认沽期权头寸快速增加,显示投资者越来越担心A股无法保持此前
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